Финансовые показатели фармацевтических компаний

24-07-2012

Финансовые показатели фармацевтических компаний
Денежные характеристики огромнейших фармкомпаний мира, Рф и СНГ завлекают самое пристальное внимание аналитиков рынка.

Не последнюю роль при всем этом играет общая неуверенность в мировой экономической ситуации, ожидание новейшей волны кризиса — а ведь фарминдустрия завлекает особенный энтузиазм инвесторов. В представленном сейчас профессионалами ЦВТ «ХимРар» мини-обзоре приведены данные, размещенные в открытой печати, на веб-сайтах Sibir.ria.ru, Bfm.ru, Medicine.mir46.ru, Bloomberg.com, Рharmapractice.ru, Рharmvestnik.ru, Nep08.ru, Remedium.ru, Мedpharmconnect.com.

Австралийская Solagran хочет привлечь кредит на 1,5 миллиардов. рублей на фармзавод в Томске
Дочерняя компания австралийской Solagran – ООО «Солагран Сан», которая строит завод по производству фармпрепаратов из хвои в томской особенной экономической зоне (ОЭЗ), планирует при помощи Агентства стратегических инициатив (АСИ) структурировать сделку по вербованию кредита в 1,5 млрд рублей, сказала мэрия Томска в пн.

Второй презентованный проект — производство противовирусных препаратов на основе ‘Триазаверина’. ‘Проект будет реализовываться на базе завода Медсинтез. В год планируется выпускать 17 млн упаковок. Сейчас уже вложено порядка 780 млн, требуется еще столько же.

Срок окупаемости — 6,5 лет. Глава ‘Солагран Сан’ Александр Курганов объяснил РИА Анонсы, что весь кредит компания хочет навести на реализацию проекта в томской ОЭЗ. По инфы мэрии, годичная проектная выручка завода к 2019 году в случае ввода к 2015 году составит 29,6 млрд рублей.

Бумаги ‘Фармcтандарта’ способны на доходность в 50% годичных
Аналитики ИК ‘Тройка Диалог’ снизили мотивированную стоимость акций ‘Фармcтандарта’ с 29 до 24,5 бакса за акцию. Потенциал роста котировок — 50%. Рекомендация — ‘Покупать’.

Поводом к уменьшению мотивированной цены стало понижение прогноза обменного курса рубля и поболее ограниченный прогноз продаж. Невзирая на отсутствие роста цен на актуально нужные и принципиальные фармацевтические средства (ЖНВЛС), специалисты ИК ‘Тройка Диалог’ ждут роста органических продаж в 2012 году на 4%.

Незапятнанный убыток за 9 месяцев — 63 млн руб. Мы считаем, что новость окажет нейтральное короткосрочное воздействие на котировки акций, так как энтузиазм для инвесторов представляют более свежайшие данные.

Rye, Man, Gor & Securities: Мы оцениваем результаты как нейтральные, так как мы ждали сдержанный рост характеристик на фоне слабеньких операционных данных III квартала. Мы подтверждаем нашу рекомендацию по бумаге ‘Спекулятивно покупать’, потому что как и раньше смотрим слабенький рост денежных характеристик.

Прибыль на акцию составила 1,77 долл. на акцию, превысив прогноз аналитиков (1,76 долл.).
Скорректированная EBITDA увеличилась на 78% — до 393,4 млн долл. против 220,8 млн долл. год назад. За весь 2011 г. объем продаж вырос на 29% — до 4,6 млрд долл.

Рассчитанная по стандарту non-GAAP чистая прибыль увеличилась на 42% и составила 603,8 млн долл. (4,77 долл. на акцию). Норма доходности — 4,5%’, — уточнил г-н Петров.

Третий проект, представленный инвесторам, открытие 200 диализных центров по всей России для лечения больных с почечной недостаточностью. Необходимый объем финансирования — $650 млн. Из них $320 млн запрашивают свердловские разработчики проекта у инвесторов.

Глобальная выручка компании за этот период составила 3,918 миллиардов. долл., по сопоставлению с 3,857 миллиардов. долл. за аналогичный период год назад, что на 2% выше характеристик предшествующего года по размещенным данным либо на 1% с учетом корректировок в размере 13 млн. долл., связанных с неблагоприятным воздействием различия денежных курсов. Общий объем выручки от продаж компании составил 4,029 миллиардов. долл., включая доходы от подразделения Physio-Control, деятельность которого считается прекращенной.

По размещенным данным незапятнанная прибыль за 3-ий квартал составила 935 млн. долл. либо 0.88 долл. на разводненную акцию, что на 1% и 2% соответственно выше показателя за предшествующий год. Незапятнанная прибыль и разводненная прибыль на акцию, рассчитанные не по GAAP составила 888 млн. долл. и 0,84 долл., что на 4% и 2% соответственно ниже характеристик за аналогичный период предшествующего денежного года.

После учета разовых налоговых льгот в 3-ем квартале 2011 денежного года, рассчитанных не по GAAP, прибыль и разводненная прибыль на акцию выросла на 8% и 9% соответственно.
Выручка от интернациональных операций составила 1,773 миллиардов. долл., что на 7% выше по сопоставлению с аналогичным показателем за 3-ий квартал прошедшего года и на 6% по неизменному денежному курсу.Выручка Протек в 2011 г. увеличилась на 7,1%

Группа компаний Протек представила предварительные результаты операционной деятельности за IV квартал и 2011 г. по данным управленческой отчетности (неаудированные данные). Консолидированная выручка группы по итогам IV квартала увеличилась на 14,6% в сравнении с аналогичным периодом 2010 г. и достигла 32,1 млрд. руб. (1,072 млрд. долл.

США), за весь 2011 г. — на 7,1% до 106,89 млрд. руб. (3,57 млрд. долл. США). Если сделка состоится, европейским производителям придется уладить вероятные разногласия с антимонопольным законодательством.

Nestle может реализовать часть активов, а в планах Danone — роль в этой сделке в партнерстве с американской компанией Mead Johnson Nutrition. По инфы Bloomberg, бизнес планируют поделить или по географическому признаку, или по брендам.

Pfizer — один из глобальных фаворитов по производству фармацевтических препаратов. Выручка от реализации компанией детского питания за прошедший год составила 2,14 миллиардов долл., а незапятнанная прибыль за 2011 г. повысилась на 21% — до 10,01 миллиардов долл.

ИК ‘Грандис Капитал’: Энтузиазм для инвесторов представляют более свежайшие данные ‘Аптечной сети 36,6′
‘ТКБ Капитал’: В прошлую пятницу ‘Аптечная сеть 36,6′ опубликовала свои денежные характеристики по МСФО (неаудированные) за 9 месяцев 2011 г., которые оказались близки к ожиданиям. Производственный актив компании ‘Верофарм’ опубликовал денежные характеристики ранее, таким макаром, главный фокус был на результатах в секторе ритейла.

По итогам 9 месяцев 2011 г. компания показала рост выручки на уровне 7,4% год к году (в рублевом выражении) с темпами роста продаж в секторе ритейла на уровне 4,3%.Компании удалось сохранить положительную рентабельность по EBITDA в 1,2% в секторе ритейла, невзирая на отрицательное воздействие со стороны вступивших с 2011 г. конфигураций в налогообложении (переход от ЕНВД к общей налоговой системе и, а именно, уплаты НДС с продаж), увеличения ставки страховых взносов (с 14% до 34%) и госрегулирования цен на актуально принципиальные и нужные фармацевтические средства. Незапятнанный убыток компании по итогам 9 месяцев составил 19,2 млн руб., что содержит в себе убыток от преждевременного погашения денежного долга.

На конец сентября общий долг компании составил 347,5 млн долл. (практически на 100% номинирован в рублях), что подразумевает соотношение долг/ EBITDA на 2011 г. на уровне 4,8.
ИК ‘Грандис Капитал’: Мы считаем отчетность ‘Аптечной сети 36,6′ положительной.

Бренд аптек-дискаунтеров Будь здоров! под управлением ООО Ригла на 31 декабря 2011 г. представлен в 103 аптеках (на 30 сентября 2011 г. — в 94 аптеках). Динамика выручки в аптеках Будь здоров! в IV квартале 2011 г. составила 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

На 31 декабря 2011 г. в линейке собственных марок (СТМ) сети 270 наименований (на 30 сентября 2011 г. — 216 наименований). Годичная выручка ожидается на уровне 1,221 миллиардов баксов; прогноз свободного валютного потока — 224 млн баксов.

Такая оценка возможно окажется чрезвычайно пессимистичной, если компания выиграет аукционы на поставки новых препаратов по госконтрактам, получит одобрение на увеличение цен в октябре, или если в Рф в этом году случится эпидемия гриппа.
Драйвером для котировок станет возможность выплаты компанией дивидендов.Teva окончила квартал и год с увеличением денежных характеристик

В IV квартале 2011 г. объем продаж израильской лекарственной компании Teva Pharmaceutical Industries составила 5,7 миллиардов долл. США, что на 28% выше показателя за аналогичный период 2010 г. (4,4 миллиардов долл.), докладывает www.globes.co.il.

Незапятнанная прибыль по эталону non-GAAP выросла на 23% и составила 1,4 миллиардов долл. против 1,1 миллиардов год назад. Скорректированная EBITDA увеличилась на 33% — до 1,1 млрд долл. Поток денег от операционной деятельности составил 632 млн долл.

На 2012 г. Watson прогнозирует объем продаж 5,4 млрд долл., прибыль по non-GAAP в пределах 5,50-5,80 долл. на акцию. За весь 2011 г. объем продаж Teva возрос на 14% — с 16,1 до 18,3 миллиардов долл.

Незапятнанная прибыль по эталону non-GAAP выросла на 7% и составила 4,4 миллиардов долл. против 4,1 миллиардов долл. в 2010 г. Прибыль на акцию выросла на 9% — до 4,97 долл. по сопоставлению с 4,54 долл. годом ране. Аналитики ждали объем продаж 18,34 долл., прибыль на акцию — 4,97 долл.

В 2011 г. объем продаж брендированных фармацевтических препаратов возрос на 34% и составил 6,5 млрл долл. против 4,9 миллиардов долл. в 2010 г. Реализации продукта Copaxone выросли на 21% — до 3,57 миллиардов долл. В 2010 г. этот показатель приравнивался 2,96 миллиардов долл.

Объем продаж Azilect составил 290 млн долл., превысив показатель 2010 г. на 19% (244 млн долл.). Увеличение продаж оригинальных препаратов стало возможным, в т.ч., благодаря приобретению компании Cephalon. Объем продаж ее препарата Provigil составил 350 млн долл.

Объем продаж продукции Teva в США составил 8,8 млрд долл. (48% общего показателя), что на 6% ниже, чем в 2010 г. Объем запрашиваемых инвестиций — около $ 50 млн. Внутренняя норма доходности проекта — 44,9%.

По оценкам разработчиков проекта, окупится производственный комплекс в течение 5 лет. Производство этого препарата позволит ‘закрыть’ 30% потребности российского рынка в инсулине.

Основными факторами стало включение в этот показатель годовых результатов компании Ratiopharm, показателей Cephalon and Theramex, также органическое развитие бизнеса.
В IV квартале 2011 г. чистая прибыль Watson увеличилась на 93%

В IV квартале 2011 г. объем продаж американской дженериковой компании Watson Pharmaceuticals вырос на 62% и составил 1,5 млрд долл., в главном, благодаря продажам непатентованного аналога гипохолестеринемического препарата Lipitor (atorvastatin) компании Pfizer, потерявшего патентную защиту в США в течение отчетного периода. Об этом информирует www.thepharmaletter.com.Рассчитанная по стандарту non-GAAP чистая прибыль выросла на 93% и составила 225,2 млн долл.

Не считая того котировки ‘Фармcтандарта’ должна поддержать публикация денежной отчетности, которая, как подразумевается, подтвердит способность производителя фармацевтических средств расти в критериях ужесточения норм регулирования. Не считая того, компания продолжает активную деятельность на рынке слияний и поглощений.

Как ожидается, о первых 2-ух сделка может быть объявлено уже в первом полугодии 2012 года. Так как они будут касаться производителей среднего масштаба из СНГ, аналитики вкладывательного банка подразумевают, что общая сумма не превзойдет 150 млн баксов.

Прибыль на акцию возросла на 27% — с 1,25 долл. до 1,59 долл. Поток денег от операционной деятельности составил 1,4 миллиардов долл., поток свободных денег — 958 млн долл., превысив характеристики за IV квартал 2010 г. на 30% и 33% соответственно.

Аналитики Wall Street предсказывали квартальный объем продаж на уровне 5,63 миллиардов долл., прибыль на акцию — 1,58 долл. Более ранний прогноз равнялся 5,25-5,55 долл.
РФПИ вложит около 1 млрд долларов в региональные проекты.

В приоритете — фармотрасль
В ближайшие 3-4 месяца у фармацевтического кластера Свердловской области появятся крупные инвесторы. А именно, ориентировочно 1 млрд долларов в течение пары лет в региональные проекты планирует вложить Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ).

Об этом сегодня сообщил генеральный директор Фонда Кирилл Дмитриев на совещании в правительстве Свердловской области с делегацией РФПИ и иностранных инвестфондов. Презентацию Уральского фармкластера для иностранных гостей и РФПИ проводил директор холдинга ‘Юнона’ Александр Петров.

Он отметил, что для реализации наиболее крупного проекта — создания современного производства генно-инженерного инсулина, требуется 3 млрд 136 млн рублей. Это объясняется тем, что компания вывела на американский рынок меньше непатентованных аналогов и сокращением продаж ключевых дженериков, чем год назад.

Частично снижение продаж компенсировано более высокой выручкой от брендированной продукции. Объем продаж в Европе составил 5,7 млрд долл. (31% общего показателя). Это на 43% больше, чем в 2010 г.

Компания хочет создавать полипренол (выдержка из хвои), провитаминные концентраты, масляные фракции сибирской пихты. Подразумевается, что ООО ‘Солагифт’ (резидент томской ОЭЗ, заходит в ‘Солагран Сан’) будет выпускать на фабрике до 250 кг полипренолов за месяц, либо около 3 тыщ тонн в год.

Ввод предприятия в эксплуатацию намечен на начало 2014 года. Приблизительная цена проекта — около 40 миллионов баксов. Таким макаром, опасности лишней нагрузки на баланс будут устранены.

Ранее справедливую цена бумаг ‘ФармСтандарта’ снизили и аналитики ИФК ‘Метрополь’. По их оценкам, расчетная цена бумаг составляет 28,4 бакса за расписку; рекомендация — ’Покупать’.
Глобальная выручка Medtronic в 3-ем квартале составила 3,918 миллиардов. баксов

Южноамериканская фармкомпания Medtronic, Inc. объявила денежные результаты за III квартал 2012 фискального года, завершившегося 27 января 2012 г. Срок, в который специалисты намерены окупить проект — 9 лет. Норма доходности составляет 31%.
Украинский фармрынок в 2011 году вырос на 17%

Объем розничной реализации лекарственных средств на фармацевтическом рынке Украины в 2011 году вырос на 17% по сравнению с 2010 годом — до 23 млрд. грн, сообщил глава Госслужбы Украины по лекарственным средствам (Гослекслужба) Алексей Соловьев в четверг. ‘В аптечных и лечебных учреждениях страны было реализовано 1,2 млн. упаковок лекарственных средств’, — сказал он. 800 млн. упаковок (или 64,9% в денежном выражении) от общего числа лекарственных средств составили препараты отечественного производства, средняя стоимость которых ниже в 4,5 раза по сравнению с импортными препаратами и составляет 8,5 грн за 1 упаковку.

По словам главы Гослекслужбы, после введения в стране требований надлежащей производственной практики ЕС количество предприятий-лицензиатов, по данным на 9 февраля 2012 года, уменьшилось на 23,2% (на 1 января 2011 года лицензиями на производство лекарственных средств обладало 151 предприятие).
В 2011 году впервые в Украине в ТОП-10 компаний по объему продаж вошли национальные производители ОАО ’Фармак’, ЗАО ‘Фармацевтическая фирма ‘Дарница’, Фармацевтическая корпорация ‘Артериум’ (все — Киев) и ООО ‘Фармацевтическая компания ‘Здоровье’ (Харьков).

По данным Гослекслужбы, в течение прошлого года количество аптек и аптечных пунктов в Украине выросло на 9,3% (до 14,349 тыс. ед.) и 1,3% (до 5,457 тыс. ед.) соответственно, тогда как количество аптечных киосков и оптовых складов уменьшилось на 40,8% (до 2,130 тыс.) и 6,4% (до 567) соответственно.
Международные реализации составили 45% от общей квартальной прибыли компании Medtronic.

Выручка от операций на развивающихся рынках составила 395 млн. долл., что по размещенным данным на 15% выше аналогичного показателя за предшествующий год и на 16% выше прошлогоднего показателя с учетом неизменных денежных курсов.
Danone и Nestle обираються приобрести у Pfizer бизнес по производству детского питания — стоимость вопроса 10 миллиардов баксов

Продовольственные гиганты — французская компания Danone и швейцарская Nestle — предложили американской Pfizer реализовать им за 10 миллиардов долл. бизнес по производству детского питания. Об этом докладывает Bloomberg со ссылкой на собственные источники.

Наибольший прирост за прошедший год продемонстрировал сегмент Производство — на 16,7% до 5,57 млрд. руб., за октябрь—декабрь — на 46,1% до 1,81 млрд. руб. Количество собственных брендов увеличилось до 36 против 28 в 2010 г.

В течение 2011 г. расширены линейки продуктов нефрологического и онкологического профиля, появился препарат кардиологического профиля, говорится в отчетности группы. Выручка собственных брендов сегмента Производство за год выросла на 69% и составила 1,28 млрд. руб. по сравнению с 758,7 млн. руб. в 2010 г.

Выручка сегмента Розница в IV квартале 2011 г. увеличилась на 9,1% и составила 3,85 млрд. руб., а за год на 14,9% до 13,79 млрд. руб. На 31 декабря 2011 г. сегмент Розница насчитывал 454 сопоставимых аптеки.

Выручки в аптеках Like-for-Like в IV квартале 2011 г. снизилась на 2,6%, а за 12 месяцев — на 1,2%. Понижение продаж в розничном направлении на 3% год к году было возмещено ростом рентабельности.

В конечном итоге компании удалось прирастить EBITDA в розничном направлении с 5,8 млн руб. в III квартале 2010 г. до 51,7 млн руб. в III квартале 2011 г. Рентабельность по EBITDA розницы в III квартале составила 1,6%, за 9 месяцев — 1,2%.

При всем этом из-за высочайшего долга компания остается убыточной. Отмечается, что компания продолжает активно наращивать количество СТМ в нелекарственных категориях. Выручка основного сегмента группы — Дистрибуция — в IV квартале выросла на 11,3% до 28,08 млрд. руб.

Наибольший вклад в выручку сегмента внесли продажи на коммерческом рынке (рост на 21,7%). За целый год выручка сегмента Дистрибуция увеличилась на 3,5% до 93,83 млрд. руб.
Медицина 2.0 (www.med2.ru)

Читайте также: